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银行的战略就是要提升用户的价值。浙商银行推出全资产经营战略，目的是盘活企业的存量资产。 文章来自：央行观察 作者：李朝霞 在盘活企业存量资产上，浙商银行正在进行探索。 近日，我们在京津两地实地调研中发现：一方面，一些小企业因为未来盈利不确定，很难从银行及时获得贷款；但更令人叹息的是，一些本来盈利稳健企业却也很难从银行获得适合的融资服务，一个很重要的问题是，企业的一些存量资产无法用来融资。 银行的战略就是要提升用户的价值。对此，浙商银行推出全资产经营战略，目的是盘活企业的存量资产。全资产经营战略是涵盖了浙商银行前中后台管理和协调的系统经营战略，是该行主动适应高度不确定和快速变化的市场环境，构建的“权变”经营体系。 围绕全资产经营战略，浙商银行已经做了十多年的探索，“池化融资产品”就是他们在全资产经营战略体系下的一种创新，该产品面向的是公司业务，目前主要推出了“涌金票据池”、“涌金资产池”等池化融资产品，我们主要就“涌金票据池”及“涌金资产池”来分析它们是如何与企业进行互动的。 “涌金票据池”——公司流动性管理工具 涌金票据池“重点针对集团客户、财务公司、上市公司票据财务管理的特殊需求，以及满足核心客户拓展供应链上下游需要的商业承兑汇票入池质押业务模式。”这一产品既满足了公司票据财务管理的需求，又融合了供应链金融的理念。 北京清新环境技术股份有限公司（以下简称“清新环境”）是一家专业从事工业环保节能及资源综合利用的国家级高新技术企业，其创新型技术已成为我国燃煤锅炉烟气治理主流技术路线之一，并于2011年登陆深交所。清新环境是典型的京津冀三地协同发展企业，公司管理总部设在北京，核心生产基地位于天津武清，大量客户及上游公司均在河北。 清新环境公司上、下游多以票据结算为主，每月都会收到一沓厚厚的银行承兑汇票，人工管理成本很高，风险也比较大。尤其是收取的银行承兑汇票和需要支付的承兑汇票在金额、时间上又很难实现匹配，大量票据不能流通成为‘死票’，占用了大流动资金，为了应对大额支付需求，经常需要向银行申请授信，推高了公司的资产负债率。 针对这一痛点，浙商银行为清新环境提供了涌金票据池业务。企业将不同品种、期限和金额的所有票据整体打包“入池”，作为一个整体向银行质押，生成相应的“池融资额度”。该额度可直接用于开具纸质、电子承兑汇票，也可用于提用短期贷款，开立保函等综合信贷业务。这些不能流通的票据重新盘活成为可用于对外支付‘活票据’，不再需要额外融资用于支付，进而降低了负债率和杠杆率。 “涌金资产池”——集团去杠杆、降成本 “涌金资产池”整合企业流动资产与短期融资业务于一体，企业可将持有的流动资产，包括但不限于货币资金、大额存单、理财产品、商业汇票、信用证、应收账款等，分类入池质押生成池融资额度，在额度内办理各类银行表内、表外融资业务。 以天士力控股集团有限公司（以下简称“天士力”）为例。该公司是一家以制药业为中心，标准化种植、加工、生产相配套的高科技企业集团；拥有全球最大的滴丸剂型生产基地、全国最大的现代中药城及多个中药源生产基地，业务涵盖现代中药、化学制药、保健品、生物制品及物流配送等大健康产业全域。 该集团下辖子公司众多，散布各地且资质不同，银行融资能力参差不齐，导致资金调度困难重重，只好备付较多资金，使得财务成本高企。针对这一痛点，浙商银行以集团模式为天士力构建“涌金资产池”，解决了企业的这一难题。 在“涌金资产池”中，天士力的成员企业持有的银行承兑汇票、商业承兑汇票、理财产品、电子存单、应收账款等，可以实现不分种类、不分币种的资产分散入池，其生成的池融资额度打通使用，统一生成集团池融资额度后，由天士力集中管理，并在成员单位间调剂使用。同时，“涌金资产池”项下的资产入池、开立银承、提款还款等业务，均可在线办理，企业足不出户即可实现融资，高效便捷。截至目前，天士力通过“涌金资产池”加载授信额度15亿元，用于支持资产池项下融资业务，解决成员单位子公司资金使用困难的问题。 截至2017年6月末，浙商银行池化融资平台服务实体企业12000多家，累计入池金额超6800亿元，池项下融资余额1900多亿元。企业通过池化融资方式盘活沉淀资产，不仅可减少20%左右的传统融资，还节省了约7亿元的利息支出。 浙商银行不仅构建系统自动监测和管控池融资产品，还安排专人负责对全行资产池业务每日发生情况跟踪管控，避免可能发生的风险。同时在为企业降杠杆、降成本的过程中，浙商银行自身的杠杆也随之降低，实现了双赢。